• Ешқандай Нәтиже Табылған Жоқ

M. V. Shtiller,

I.I. Golyakova, Master of Economic Sciences,

T.Ryskulov New Economic University,

Almaty, The Republic of Kazakhstan

SPECIFICS OF THE DEFINING OF BORROWING CAPACITY OF BORROWERS WITH THE USE OF THE SCORING METHOD

Abstract

Purpose – The article conducts the cause-consequences analysis of the scoring method and suggests the method of forecasting and assessment of the borrowing capacity of the prospective borrower, which is oriented at the increase of efficiency and result.

Methodology – The research work applies such methods as: mathematical, logical, abstract and logical and comparison analysis based on the statistical data.

Originality/value – The authors conducted the cause and consequences analysis of errors of the scoring method. They suggest an effective method for forecasting and assessment of the borrowing capacity of the prospective borrower. The method discussed contains the forecasting of consequences of loan repayment with the use of probability theory, which appear after the granting of a loan. The psychological constitution of a borrower’s personality from the point of view of loan repayment is considered in this method.

Conclusions – Based on the research conducted, it has been revealed that in the case of non-negative indicators of credit reliability the justified conclusion about credit reliability of a prospective borrower and the reasonability of granting credit could be made. In this case loan profit will be bigger than alternative profit.

Otherwise, the prospective borrower should be recognized either as credit unreliable or unprofitable because the profit from granting the credit will be less than alternative profit. The article reveals that the scoring system of the assessment of the borrowing capacity of the prospective borrower does not always provide the efficient assessment of the reliability of borrowers, which is indicated by the occurring growth in the rate of loan default.

Keywords – borrower, probabilistic forecast, borrowing capacity, scoring, credit reliability, risks, loan, chances.

УДК 336.71

Г.А. Абдрахманова, кандидат экономических наук, Алматы менеджмент университет,

г. Алматы, Республика Казахстан И.И. Голякова,

магистр экономических наук,

Новый экономический университет им. Т. Рыскулова, г. Алматы, Республика Казахстан

ОСОБЕННОСТИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СКОРИНГОВОГО МЕТОДА

Аннотация

Цель исследования – провести причинно-следственный анализ скорингового метода и предложить метод прогнозирова ния и оценки кредитоспособности потенциального заемщика, ориентированный на повышение эффективности и результат.

Методология – в процессе исследования использовались методы математического, системного, аб- страктно-логического и сравнительного анализа на основе статистических данных.

Оригинальность/ценность – авторами проведен причинно-следственный анализ ошибок скорин- гового метода и дается предложение результативного метода прогнозирова ния и оценки кредитоспо- собности потенциального заемщика. Рассмотренный метод содержит прогно зирование последствий возврата кредита с использованием теории вероятности, появляющихся после его выдачи, и определе- ние психологических особенностей личности заемщика с точки зрения возврата кредита.

Выводы – на основе исследования выявлено, что если показатель кредитной благонадежности за- емщика не отрицателен, может быть сделан обоснованный вывод о кредитной благонадежнос ти потен- циального заемщика и целесообразности предоставления ему кредита. Причем в этом случае прибыль по кредиту будет превышать альтернатив ную прибыль. В противном случае потенциальный заемщик должен быть признан либо кредитно неблагонадежным, либо невыгодным, так как при быль от предо- ставления ему кредита будет меньше альтернативной. В статье отмечается, что скоринговая система оценки кредитос пособности потенциальных заемщиков не всегда дает эффективную оценку благона- дежности заемщиков, на что указывает имеющий место рост невозврата кредитов.

Ключевые слова – заемщик, вероятностное прогнозирование, кредитоспособность, скоринг, кре- дитная благонадежность, риски, кредит, шансы.

Проводимая в банке кредитная деятельность выступает одним из основных источников до хода. И несмотря на высокие риски невозврата последних, выгодна банку, так как приносит процентный доход.

Тем не менее, имеющие место прецеденты непогашенной задолженности по кредиту ведут к сущест- венным банковским убыткам. Как известно, в целях обнаружения и фильтрации некредитоспособных клиен тов кредитный отдел выполняет оценку кредитоспособности потенциальных заемщиков. Однако, на практике применяемые банками методы сравнительно часто имеют ошибки, и следовательно, кре- дит выдается неблагонадежному заемщику. Соответственно, любому кредитному институту необходи- мы объективные методы оценки и прогнозирования кредитоспособ ности потенциального заемщика на этапе принятия кредитного решения.

Как известно, в целях оценки кредитоспособности заемщика наиболее популярной сейчас стала скоринг-система, в основе которой лежат такие показатели, как:

– возраст заемщика;

– семейное положение;

– профессия;

– наличие активов и недвижимости;

– место работы, должность;

– доходы;

– кредитная история;

– другие сведения, определяемые банком. Каждый пункт имеет балльное значение, на основе которого определяется итоговый балл заем щика, который в дальнейшем сравнивается с пороговым зна- чением, при нятым в определенном банке. Если скоринговая оценка превосходит пороговый уровень, то заемщик считается благонадежным и ему выдают кре дит, в случае балла ниже порогового отказывается выдача кредита.

В то же время имеющие место финансовый кризис и массовые невозвраты пре доставленных кре- дитов указывают на ошибки скоринговой системы, в том числе ее ограниченные возможности про- гнозирования кредитного поведения заемщика в будущем. Проведя анализ наиболее существенных ошибок скоринга, выделим следующие.

– Скоринговый метод дает оценку материальному, имущест венному и социальному состоянию заемщика лишь на момент подачи им кредитного заявления. Но при подходе срока возврата кредита, материальное и социальное положения заемщика могут существенно измениться, создав таким обра- зом препятствие для погашения кредита.

– Скоринговый метод базируется на ги потезе, согласно которой люди, имеющие схожие имуще- ственные и социальные показатели, поступают одинаково [1]. Но как показывает практика, одинаковое количество бал лов может иметь как злостный неплательщик, так и добросовестный, благонадежный заемщик.

– Скоринговая система не дает оценку пси хологическому складу потенциального заемщика. Ведь именно психологическая установка заемщика в значительной мере влияет на возврат или невозврат кре дита.

Таким образом, скоринговый метод не дает ответа на важнейший вопрос кредито вания: в какой мере заемщик является кредитоспособным, чтобы возвратить выданный ему кредит в установленные сроки и в полном объеме?

В целях адекватной оценки кредитоспособности заемщика вместе с многокритериальной оценкой по скоринговой системе нужно также:

– выполнять прогноз и оценку кредит ных шансов (потенциальных прибылей) и кредитных ри- сков (потенциальных убытков), которые могут появиться в будущем при наступлении срока погашения кредита конкретным заемщиком [2,7];

– выполнять анализ и идентификацию пси хологического склада личности заемщика.

Следует акцентировать внимание на том, что наряду с анализом кредитных рисков, т. е. банковских потерь по креди ту из-за его непогашения, имеет смысл рассмат ривать кредитные шансы, появляющи- еся при погашении кредита. Лишь синхронный анализ кредитных шансов и рисков дает возможность принимать научно обоснованные решения о предоставлении кредита.

Данная методика учитывает материальное и социальное положения заемщика как в настоящий момент времени, так и в будущем, и психологический склад личности. Метод состоит из трех этапов.

Первый этап: проводится первичный отсев клиен тов с использованием скорингового метода.

Второй этап: для каждого отдельного кли ента, отнесенного к группе потенциальных заем щиков, определяется психологический состав личности (ПСЛ) заемщика, на основании которого осуществля- ется прогнозирование кредит ных рисков и шансов, связанных с особенностями его личности.

Вычисление вероятностной кредитной прибы ли, обретаемой после заключения кредитного дого- вора, а также кредитной благонадежности заем щика выполняется на третьем этапе.

По полученным данным принимается окончательное решение о выдаче кредита. Применение про- анализированного метода в банковской кредитной практике дает возможность:

– значительно снизить процент ошибочных решений;

– уменьшить убытки;

– увеличить прибыль банка по выдава емым кредитам.

Далее рассмотрим методику оценки кредитной благонадежнос ти потенциального заемщика, кото- рая состоит из следующих трех этапов.

На первом этапе кредитный отдел банка, отвечая на обраще ние клиента о предоставлении ему кредита, выполняет скоринговый анализ и принимает решение о включении данного клиента в число потенциальных заемщиков. В настоящее время заключение о кре дитоспособности клиента делается на основании одного только скоринга, что автоматически влечет за собой предоставление ему запрашива- емого кредита.

А это, как уже отмечалось, еще не свидетельствует об истинной благонадежности клиента.

При подходе срока погашения кредита, который выдан определенному заемщику, банк может стол- кнуться с актуализацией одного из следующих неопределенных событий:

– благоприятный для банка исход в виде пога шения кредита и получения прибыли (кредитный шанс);

– неблагоприятный для банка исход в виде не возвращения кредита и соответствующих убытков (кредитный риск).

Поэтому для адекватной оценки потенциаль ного заемщика необходимо провести второй этап про- верки, на котором устанавливается ПСЛ заем щика, прогнозируются и оцениваются суммарные кредит- ные шансы и риски.

Как бы тщательно не про веряли службы банка потенциального заемщика, всегда существует опас- ность понести убытки, не получив прибылей по кредиту. Наличие таких опасностей заставляет кре- дитный отдел банка рассматривать другие варианты получения прибыли, т. е. оценивать альтернатив- ные издержки. Если суммарные кредитные риски пре восходят суммарные кредитные шансы, то в этом случае целесообразно обратиться к альтернативным способам получения прибыли. Количественная оценка альтернативных издержек определяется тем доходом или прибылью, которую может получить банк, если вместо предоставления кредита данному заемщику вложит ту же сумму в альтернативный и более надежный источник дохода (например, в безрисковые ценные бумаги или на банковский депозит под небольшой, но надежный процент).

Принятые на втором этапе суммарные кре дитные шансы С, суммарные кредитные риски R и аль- тернативные издержки А послужат для целей оценки кредитоспособности заемщика – КСЗ на третьем этапе (1):

(1)

где WC, WR, WA – весовые коэффициенты относи тельной значимости шансов, рисков и альтер- нативных издержек, которые устанавливаются кредитным отделом банка.

Для вычисления весовых коэффициентов рационально использовать принцип парных сравнений и метод собственного значения [2, 3]. Если оценки С, R, А одинаково значимы для банка, то весовые коэффициенты WC,WR, WA равны между собой – их можно опус тить или положить равными единице.

Заметим, что взвешенная разность WCC WRR между суммарными кредитными шансами и рис- ками равняется разности между возможными прибылями и убытками по кредитам и по существу пред- ставляет собой прибыль от кредитования заем щика. Так как кредитные риски и шансы несут вероят- ностный характер, следовательно, и прибыль имеет вероятностный характер. Назовем эту прибыль вероятностной кредитной прибылью (ВКП), которая определяется следующим образом (2):

. . (2) Если КСЗ>0, следовательно, шансы на возврат кредита будут превышать риски его невозврата, и при этом полученная банком вероятностная кредитная прибыль превысит альтернатив ные издержки. В данной ситуации потенциальный заемщик с достаточной степенью надежности может быть включен

в число кредитоспособных: имеется большая доля уверенности, что кредит будет им погашен в пол- ном объеме в соответствии с условиями договора. Выполнение противопо ложного неравенства КСЗ<0 будет означать, что риски невозврата кредита превышают шансы возвращения, так что вероятностная кредитная прибыль будет меньше, чем альтернативные изде ржки. Это свидетельствует о том, что по- тенциальный заемщик безусловно является неблагонадежным и от него можно ожидать нарушения договорных условий по кредиту. Кроме того, банку будет выгоднее вложить деньги в альтернативные источники дохода, чем кре дитовать данного заемщика на ту же сумму.

Смысл условия (1) состоит в том, что для при нятия надежного решения о выдаче кредита недо- статочно, чтобы шансы превышали риски, а вероятностная кредитная прибыль была неотрицательной.

Необходимо еще, чтобы вероятностная кредитная прибыль превышала альтернативную прибыль WАA.

Следует отметить, что скоринговый метод уже довольно давно применяется в банковской практи- ке, а методики прогнозирования кредитных рисков и шансов, находящихся в прямой зависимости от будущих материальных и социальных состояний заемщика и его психологического склада личности, еще недостаточно развиты. Существую щие в настоящее время способы прогнозирования основывают- ся в основном на экстраполяции в бу дущее данных за прошлые периоды [4]. При этом неявно подразу- мевается, что вчерашние тенденции без изменения перейдут в завтра. С другой сторо ны, надо исходить из той предпосылки, что будущее, каким бы неопределенным оно не было, закладыва ется сегодня.

Поэтому данные за прошлые периоды содержат в себе ростки будущих изменений и также важны, как и вновь поступающая информация, ре левантная прогнозируемым событиям.

Рассмотрим разработанный метод оценки сум марных кредитных шансов и рисков, входящих в оценку КСЗ (6).

Иерархические уровни кредитных рисков и шансов. Традиционно банковские кредиты в зави- симости от срока погашения делят на краткосрочные и долгосрочные.

Краткосрочные кредиты предоставляются заем щику обычно для приобретения недорогих товаров сроком до одного года. Долгосрочные кредиты предоставляются на значительные денежные суммы и длительный срок, который может достигать де сятков лет (ипотечное кредитование).

Сумма кредита и срок его погашения опре деляют для банка размеры будущих возможных при- былей и убытков. Другими словами – кредитные шансы и кредитные риски. С увеличением периода времени между выдачей кредита и сроком его пога шения растет и степень неопределенности актуали- зации будущих событий, в том числе и такой, как расплата заемщика по своим долгам. За то время, на которое предоставляется кредит, могут произойти необратимые изменения (в том числе – карди- нальные) как в экономико-социальной ситуации в обществе, так и с самим заемщиком. Они способны в корне изменить его кредитную благонадежность. Поэтому целесообразно разделить кредитные риски (шансы) на три иерархических уровня по длитель ности временного периода до наступления срока по- гашения кредита:

– оперативный;

– тактический;

– стратегический.

Операционные (оперативные) кредитные шансы и риски несут краткосрочный характер, имеют незначительные кредитные суммы. В данной ситуации изменениями в экономическом и соци альном состояниях общества, также как и в мате риальном, имущественном, социальном статусах возможного заемщика, можно пренебречь.

Тактические кредитные риски и шансы – сред несрочные и оперируют существенно большими денежными суммами, чем оперативные. На тактическом уровне длительность периода времени до срока погашения кредита такова, что изменениями в экономическом положении общества и/или по- тенциального заемщика пренебрегать нельзя, в то время как социальный статус общества и заемщика неизменны.

Что касается стратегических рисков и шансов, то они возникают при кредитовании значительных денежных сумм на длительный срок, обычно годы и десятки лет. В данной ситуации как социальные, так и экономические изменения в обществе и у конкретного заемщика могут быть довольно сущест- венными.

ISSN 2224 – 5561 ҚазЭУ хабаршысы – Вестник КазЭУ 92

На каждом из перечисленных иерархических уровней рисков и шансов решаются специфичес- кие по уровню и сложности задачи, используются соответствующие методы прогнозирования, оценки и управления кредитными рисками и шансами. Иерархические уровни шансов (рисков) корреспон- дируются напрямую с иерархическими уровнями управления и управленческими решениями (оператив- ным, тактическим и стратегическим) [2].

Методика оценки и прогнозирования кредитных шансов и рисков, инициированных определенным заемщиком. Проведя анализ возможных кредитных рисков и шансов, кредитный отдел банка составил множество X, состоящее из п возможных благоприятных для банка исходов – шансов ch1, ch2,..., chn, и т небла гоприятных для банка исходов – рисков r1, r2,..., rm, которые могут актуализироваться в будущем к мо менту наступления срока расплаты по кредитам.

В количественном выражении риски и шансы обусловливаются как произведение материальных мер М и мер их возможной актуализации Р. Материальное выражение шанса обозначает прибыль или доход, а матери альное выражение риска, соответственно убыток. Они имеют выражение в эквивалент- ных денежных или же натуральных единицах. Мера вероятной актуализации риска или шанса (веро- ятность) является возможностью вероятного наступления в будущем периоде времени определенного единичного или редкостного события. Данный тип вероятностей носит объективно-субъективный, ди- хотомический характер.

Суммарный кредитный шанс С и суммарный кредитный риск R, входящие в характеристику КСЗ (1), устанавливаются следующим выражением (3):

. (3) Актуализирование в будущем периоде времени определенного кре дитного шанса (возврата креди- та) или риска (не возврата кредита) несет неопределенный характер, что определяется неопределенно- стью матери ального, имущественного и социального положения заемщика в будущем периоде времени, и кроме того психологическим складом личности заемщика, устанавливающем его психологическую готовность выполнить в полной мере возложенные на него обязательства по кредиту. При этом бу дущие имущественное, материальное и социальное положения заемщика устанавливаются экономической и социальной составляющими.

Обозначим l вероятных будущих положений экономики как C1, C2,..., Сl, а k вероятных бу дущих социальных положений как S1, S2,..., Sk. Заемщик, имеющий определенный психологический склад личности, с позиции благонадежности в отношении возложенных на него обязательств по кредиту ха- рактеризуется двумя состояниями:

– благонадежный Б;

– неблагонадежный Н.

При этом будем считать, что экономические и со циальные положения окружающей среды, а также допустимые состояния психологического склада личности заемщика независимы между собой, незави- симы в своих совокупностях и образуют каждые полные группы событий.

Неопределенное событие, имеющее место в будущем, состоящее в актуализировании некоторого i-го шанса chi или i-го риска ri, может произойти только вместе со следующими состояниями:

– одним из состояний экономики C1, С2,..., Сl;

– одним из социальных состояний S1,S2,..., Sk;

– одной из особенностей психологического склада личности заемщика Б или Н.

Это обозначает совместное наступление или пере сечение событий chi и ri с множествами положе- ний экономики UCj, социальных положений USq, состояний заемщика БUН, т.е. (chi, БUН, UCj, USq) и (ri, БUН, UCj, USq).

В этом случае вероятности актуализации i-го шанса chi и i-го риска ri (4, 5):

(4)

Это обозначает совместное наступление или пересечение событий ch

i

и r

i

с множествами положений экономики UC

j

, социальных положений US

q

, состояний заемщика БUН, т.е. (ch

i

, БUН, UC

j

, US

q

) и (r

i

, БUН, UC

j

, US

q

).

В этом случае вероятности актуализации i-го шанса ch

i

и i-го риска r

i

(4, 5):

(ch

i

, БUН, UC

j

, US

q

) (4), (r

i

, БUН, UC и

j

, US

q

) (5),

могут быть записаны используя условные вероятности в ниже представленном виде (6, 7) [5]:

(БUН, UC

j

, US

q

)

(ch

i

ǀ БUН, UC

j

, US

q

) (6),

(БUН, UC

j

, US

q

)

(r

i

ǀ БUН, UC

j

, US

q

). (7),

Т.к. множества состояний БUН, UC

j

, US

q

являются независимыми друг от друга и каждое из них образует полную группу несовместимых и независимых в совокупности событий, то выражения (8) и (9) можно записать в следующем виде:

,

фИНАНСЫ И АНАЛИЗ finance and analysis

и

(5),

могут быть записаны с использованием условных вероятностей в нижепредставленном виде (6, 7) [5]:

(6)

(7)

Так как множества состояний БUН, UCj, USq являются независимыми друг от друга и каждое из них образует полную группу несовместимых и независимых в совокупности событий, то выражения (8) и (9) можно записать в следующем виде:

Вероятности, отраженные в выражениях (8) и (9) обладают следующим смыслом:

1) вероятности Р(Б) и Р(Н) представляют собой статисти ческие величины, известные изначально, обладающие объективным характером и определяющиеся на основе имеющихся в кредитном отделе банка статистических данных за прошлые периоды. Эти данные содержат сведения только о тех за- емщиках, которые преодолели порог скоринга и были признаны кредитоспособными [6]. Однако ста- тистика возврата (невозврата) кредитов говорит о значительном проценте допускаемых ошибок, так что среди признанных кредитоспособными есть некоторый процент заемщиков, которые кре дит не возвратили. Например, если по банковской статистике лишь 85% заемщиков, преодолевших скоринго- вый пороговый уровень, возвращают вы данный им кредит, то вероятность того, что данный заемщик может быть отнесен к разряду благонадеж ных составляет Р(Б) = 0,85, а вероятность того, что он может оказаться неблагонадежным будет равна Р(Н)= 1-0,85 = 0,15;

2) вероятности состояний экономики Р(Сj), j= 1, 2,..., l и вероятности социальных состояний обще- ства Р (Sq), q = 1, 2,..., k определяются по методу вычисления предельных объективных ве роятностей [2]. Эти вероятности носят объективно-субъективный характер;

3) условные вероятности кредитных шансов P(chi / Б,Cj,Sq), P(chi / H,Cj,Sq) и кредитных рисков P(ri / Б,Cj,Sq), P(ri / H,Cj,Sq) определя ются экспертами банка для каждого конкретного потенциального за- емщика на основании изучения его кредитной истории, данных скоринга, анализа психологического склада личности, интервью:

Это обозначает совместное наступление или пересечение событий ch

i

и r

i

с множествами положений экономики UC

j

, социальных положений US

q

, состояний заемщика БUН, т.е. (ch

i

, БUН, UC

j

, US

q

) и (r

i

, БUН, UC

j

, US

q

).

В этом случае вероятности актуализации i-го шанса ch

i

и i-го риска r

i

(4, 5):

(ch

i

, БUН, UC

j

, US

q

) (4), (r

i

, БUН, UC и

j

, US

q

) (5),

могут быть записаны используя условные вероятности в ниже представленном виде (6, 7) [5]:

(БUН, UC

j

, US

q

)

(ch

i

ǀ БUН, UC

j

, US

q

) (6),

(БUН, UC

j

, US

q

)

(r

i

ǀ БUН, UC

j

, US

q

). (7),

Т.к. множества состояний БUН, UC

j

, US

q

являются независимыми друг от друга и каждое из них образует полную группу несовместимых и независимых в совокупности событий, то выражения (8) и (9) можно записать в следующем виде:

,

Вероятности, отраженные в выражениях (8) и (9) обладают следующим смыслом:

состояний заемщика БUН, т.е. (ch

i

, БUН, UC

j

, US

q

) и (r

i

, БUН, UC

j

, US

q

).

В этом случае вероятности актуализации i-го шанса ch

i

и i-го риска r

i

(4, 5):

(ch

i

, БUН, UC

j

, US

q

) (4), (r

i

, БUН, UC и

j

, US

q

) (5),

могут быть записаны используя условные вероятности в ниже представленном виде (6, 7) [5]:

(БUН, UC

j

, US

q

)

(ch

i

ǀ БUН, UC

j

, US

q

) (6),

(БUН, UC

j

, US

q

)

(r

i

ǀ БUН, UC

j

, US

q

). (7),

Т.к. множества состояний БUН, UC

j

, US

q

являются независимыми друг от друга и каждое из них образует полную группу несовместимых и независимых в совокупности событий, то выражения (8) и (9) можно записать в следующем виде:

,

Вероятности, отраженные в выражениях (8) и (9) обладают следующим смыслом:

состояний заемщика БUН, т.е. (chi, БUН, UCj, USq) и (ri, БUН, UCj, USq).

В этом случае вероятности актуализации i-го шанса chi и i-го риска ri

(4, 5):

(chi, БUН, UCj, USq) (4), (ri, БUН, UCи j, USq) (5),

могут быть записаны используя условные вероятности в ниже представленном виде (6, 7) [5]:

(БUН, UCj, USq)

(chi ǀ БUН, UCj, USq) (6),

(БUН, UCj, USq)

(ri ǀ БUН, UCj, USq). (7),

Т.к. множества состояний БUН, UCj, USq являются независимыми друг от друга и каждое из них образует полную группу несовместимых и независимых в совокупности событий, то выражения (8) и (9) можно записать в следующем виде:

,

Вероятности, отраженные в выражениях (8) и (9) обладают следующим смыслом:

(8)

(9)

/

ISSN 2224 – 5561 ҚазЭУ хабаршысы – Вестник КазЭУ 94

– при различных условиях реализации всевоз можных сочетаний неопределенностей состояния экономики и социального состояния общества (Cj,Sq);

– при условии, что данный заемщик относится к разряду благонадежных (неблагонадежных).

Данные условные вероятности являются субъективными и зависят как от психологического склада личности конкретного заемщика, так и от восприятия его личности экс пертами, дающими заключения.

При определении, например вероятности P(chi/H,Cj,Sq), эксперты задаются следующим вопросом: како- ва вероятность актуализации события, содержащегося в i-м шансе chi, если данный заемщик по своему психологическому складу личности может быть отнесен к ограниченно благонадежным, и при этом экономические и социальные условия на момент погашения кредита реализуются в сочета нии (Cj,Sq).

Выражения (5) и (6) являются обобщенными и применимы для вычисления вероятностей акту- ализации кредитных рисков и шансов на любом иерархическом уровне. Выражения (5) и (6) могут быть существенно упрощены, если рассматривать кредитные риски и шансы применительно к каждо му кон- кретному уровню – оперативному, тактичес кому или стратегическому.

На оперативном уровне период времени между моментом выдачи кредита и мо ментом его погаше- ния является незначительным. Хотя бы настолько, чтобы в этот период времени можно было бы опу- стить изменения в экономическом и социальном положениях окружа ющей среды. В данной ситуации материальное и иму щественное положения заемщика, также как и его социальный статус, остаются неизменными. Тогда формулы (8) и (9) для кредитных рисков и шансов на оперативном уровне прини- мают следующий простой вид:

, (10)

. (11)

Тактический уровень определяется тем, что кредитные шансы и риски обладают более длитель- ным промежутком времени до наступления срока погашения кредита. При этом изменениями в эконо- мике пренебречь уже нельзя, но существенных социальных модификаций в обществе не совершается.

Это говорит о том, что социальный статус заемщика на тактическом уровне остается неизменным, но изменения в экономике могут значительно поменять его материальное положение. Заметим, что на тактическом уровне экономические перемены могут быть и несущественными, однако в материаль- но-имущественном положении определенного заемщика могут быть значительными и их необходимо учесть. Примени тельно к вероятностям кредитных рисков и шансов тактического уровня выражения (8) и (9) запишутся в следующем виде (12, 13):

настолько, чтобы в этот период времени можно было бы опустить изменения в экономическом и социальном положениях окружающей среды. В данной ситуации материальное и имущественное положения заемщика, также как и его социальный статус, остаются неизменными. Тогда формулы (8) и (9) для кредитных рисков и шансов на оперативном уровне принимают следующий простой вид:

, (10),

. (11).

Тактический уровень определяется тем, что кредитные шансы и риски обладают более длительным промежутком времени до наступления срока погашения кредита. При этом изменениями в экономике пренебречь уже нельзя, но существенных социальных модификаций в обществе не совершается. Это говорит о том, что социальный статус заемщика на тактическом уровне остается неизменным, но изменения в экономике могут значительно поменять его материальное положение. Заметим, что на тактическом уровне экономические перемены могут быть и несущественными, однако в материально-имущественном положении определенного заемщика могут быть значительными и их необходимо учесть. Применительно к вероятностям кредитных рисков и шансов тактического уровня выражения (8) и (9) запишутся в следующем виде (12, 13):

Что касается стратегического уровня, то там период между выдачей кредита и окончанием выплат по нему является столь длительным, что за это (12)

(13)

/

/